Como a Selic interfere em sua vida?

Você sabe o que é a taxa Selic? Selic é a sigla de Sistema Especial de Liquidação e Custódia. É um sistema computadorizado do Banco Central, ao qual apenas as instituições financeiras credenciadas têm acesso. Funciona mais ou menos como a compensação de um banco, só que, no mercado de títulos públicos, transfere os papéis para o comprador, ao mesmo tempo em que credita o valor da venda para o vendedor.

Tudo isso é feito em tempo real. A Selic calcula uma média dos juros que o governo paga aos bancos que lhe emprestam dinheiro. Essa média, chamada de taxa Over-Selic, serve de referência para todas as outras taxas de juros do país. Por isso, a taxa Over-Selic é chamada também de juro básico.

E o que ela tem a ver com sua vida? Como é a taxa de referência do mercado, ela baliza todas as outras taxas de juros da economia: do cheque especial, do crediário, dos cartões de crédito. É por isso que, quando ela cai, fica a expectativa de que essa redução seja repassada pelos bancos, pelas lojas, pelas administradoras de cartões ao consumidor.

Quando a Selic baixa, a rentabilidade dos títulos públicos também fica menor. Ou seja, toda vez que o BC produz uma redução de juros, reduz a rentabilidade das aplicações em renda fixa pós-fixadas, que são lastreadas nesses títulos e, portanto, acompanham a variação da Selic. Para aquelas pessoas conservadoras, que não gostam de investir em ações, o aconselhável é optar pelas aplicações de renda fixa pré-fixadas. Combina-se uma taxa de juros a ser paga antes e, se o governo reduz a Selic, você sai ganhando porque a aplicação não acompanha essa queda.

Quando reduz a Selic, o governo também reduz a rentabilidade dos bancos que destinam seus recursos para aplicações em títulos públicos. Para conseguir uma rentabilidade maior, os bancos são empurrados a fazer operações de crédito. Esse movimento provoca uma concorrência maior entre os bancos, e o efeito disso é que os juros podem cair um pouco mais.

Não só os consumidores tendem a se beneficiar com a queda de juros, mas também o próprio governo. Uma parte de sua dívida tem o pagamento de juros atrelado à Selic. Quando ela é reduzida, os juros que o governo tem de pagar são menores. Calcula-se que, com a redução de 0,5 ponto percentual, a economia do governo será de R$1,3 bilhão.

Qual o outro efeito da queda da taxa de juros, além de beneficiar o consumidor? Juros menores ajudam a impulsionar o crescimento econômico. Diminuem os custos de produção, aumentam os investimentos das indústrias e fábricas – seja para ampliar a produção ou construir novas unidades –, as empresas brasileiras ganham competitividade no exterior – os produtos brasileiros tendem a ficar mais baratos – e caem os índices de inadimplência – calote –, tanto de pessoas físicas quanto jurídicas. Tudo isso gera crescimento, novos empregos, melhora os salários e ajuda o governo a arrecadar mais impostos.

Fonte: SORIMA, João. Como a Selic interfere em sua vida? Disponível em: <http://www.igf.com.br/aprende/dicas/dicasResp.aspx?dica_Id=4042>. Acesso em: 14 jan. 2008.